Carta Constância – Análise de retorno dos fatores de risco em 2020

Por Constância Investimentos

Uma análise do desempenho do ano e entramos em algum detalhe sobre as razões pelas quais permanecemos muito otimistas em relação à estratégia multi-fatorial.

Qualquer janela de desempenho abaixo do benchmark é sempre razão de angústia. São bons momentos para voltar à prancheta, reavaliar premissas e procurar caminhos de melhora.

As ações de Qualidade e Baixo Risco já se recuperaram da queda desproporcional de março 2020?

Por Rogério Oliveira, Ph.D, Diretor de Risco e Modelagem.

Em artigo anterior, concluímos que o tamanho do choque ocorrido em março de 2020 pode ser considerado raro para ações agressivas (volatilidade acima de 60% antes de março 2020).
Neste artigo adicionamos à nossa análise as ações que pontuam bem no nosso fator de risco “Qualidade”.

Análise da raridade do choque de março de 2020 na bolsa e suas implicações

Por Rogério Oliveira – Ph.D., Diretor de Risco e Modelagem

Neste artigo, analisamos as perdas sofridas em março de 2020 na bolsa brasileira, com o objetivo de responder às seguintes perguntas:

(I) Qual o nível de raridade do choque de março de 2020? Trata-se de um choque raro ou raríssimo para a Bolsa?
(II) Quais implicações derivamos para nossa estratégia?

Rebalanceamento Racional com Impacto de Mercado

Por Rogerio Oliveira – Ph.D., Diretor de Risco e Modelagem

Neste artigo explicamos e adaptamos a teoria de rebalancemento ótimo de portfólios com custos de transação para desenvolver e implementar uma estratégia racional de realocação dos nossos fundos. Como resultado temos um portfólio com expectativa de turnover bem menor e melhor performance no back-test após os custos de transação. Isso aumenta significativamente o capacity da nossa estratégia sistemática aplicada ao mercado de renda variável no Brasil.

Ajustes nas exposições vendidas a descoberto

por Rogerio Oliveira Ph.D.
Arno Veldhorst, Ph.D.
Ahmad Mourad Jr., M.S.

Impacto de Mercado e Escalabilidade de Estratégia Sistemática

por Rogerio Oliveira – Ph.D., Diretor de Risco e Modelagem.

Estratégias sistemáticas: Benjamin Graham, muito mais que um ‘Investidor Inteligente’

por Cassiano Leme, CEO, e Rogerio Oliveira Ph.D., Diretor de Risco e Modelagem.

Investindo em Ações via Fatores de Risco

por Rogerio Oliveira Ph.D., Diretor de Risco e Modelagem.