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Relatório de Gestão – Junho 2021
Por Julio Erse, Diretor de Gestão
Leia mais Relatório de Gestão - Junho 2021
Apresentação Institucional Constância
Apresentação Institucional Constância
Carta Constância – Análise de retorno dos fatores de risco em 2020
Por Constância Investimentos
Uma análise do desempenho do ano e entramos em algum detalhe sobre as razões pelas quais permanecemos muito otimistas em relação à estratégia multi-fatorial.
Qualquer janela de desempenho abaixo do benchmark é sempre razão de angústia. São bons momentos para voltar à prancheta, reavaliar premissas e procurar caminhos de melhora.
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As ações de Qualidade e Baixo Risco já se recuperaram da queda desproporcional de março 2020?
Por Rogério Oliveira, Ph.D, Diretor de Risco e Modelagem.
Em artigo anterior, concluímos que o tamanho do choque ocorrido em março de 2020 pode ser considerado raro para ações agressivas (volatilidade acima de 60% antes de março 2020).
Neste artigo adicionamos à nossa análise as ações que pontuam bem no nosso fator de risco “Qualidade”.
Análise da raridade do choque de março de 2020 na bolsa e suas implicações
Por Rogério Oliveira – Ph.D., Diretor de Risco e Modelagem
Neste artigo, analisamos as perdas sofridas em março de 2020 na bolsa brasileira, com o objetivo de responder às seguintes perguntas:
(I) Qual o nível de raridade do choque de março de 2020? Trata-se de um choque raro ou raríssimo para a Bolsa?
(II) Quais implicações derivamos para nossa estratégia?
Rebalanceamento Racional com Impacto de Mercado
Por Rogerio Oliveira – Ph.D., Diretor de Risco e Modelagem
Neste artigo explicamos e adaptamos a teoria de rebalancemento ótimo de portfólios com custos de transação para desenvolver e implementar uma estratégia racional de realocação dos nossos fundos. Como resultado temos um portfólio com expectativa de turnover bem menor e melhor performance no back-test após os custos de transação. Isso aumenta significativamente o capacity da nossa estratégia sistemática aplicada ao mercado de renda variável no Brasil.
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Ajustes nas exposições vendidas a descoberto
por Rogerio Oliveira Ph.D.
Arno Veldhorst, Ph.D.
Ahmad Mourad Jr., M.S.
Impacto de Mercado e Escalabilidade de Estratégia Sistemática
por Rogerio Oliveira – Ph.D., Diretor de Risco e Modelagem.
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Estratégias sistemáticas: Benjamin Graham, muito mais que um ‘Investidor Inteligente’
por Cassiano Leme, CEO, e Rogerio Oliveira Ph.D., Diretor de Risco e Modelagem.
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Investindo em Ações via Fatores de Risco
por Rogerio Oliveira Ph.D., Diretor de Risco e Modelagem.
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