Acesse nossos DOCUMENTOS
Carta de Gestão – Janeiro de 2025
Carta de Gestão - Janeiro de 2025
Carta Gestão – Dezembro 2024
Carta Gestão - Dezembro 2024
Carta Gestão – Novembro 2024
Carta Gestão - Novembro 2024
Carta Gestão – Outubro 2024
Carta Gestão - Outubro 2024
Carta Gestão – Setembro 2024
Carta Gestão - Setembro 2024
Carta Gestão – Agosto 2024
Carta Gestão - Agosto 2024
Carta de Gestão – Fevereiro 2024
Por Constância Investimentos
Leia mais Carta de Gestão - Fevereiro 2024
Relatório de Gestão – Janeiro 2024
Por Constância Investimentos
Leia mais Relatório de Gestão - Janeiro 2024
Relatório de Gestão – Dezembro 2023
Por Constância Investimentos
Leia mais Relatório de Gestão - Dezembro 2023
Relatório de Gestão – Novembro 2023
Por Julio Erse, Diretor de Gestão, Alexandre Lohmann, Economista-Chefe, e João Martins, Analista de Investimentos.
Leia mais Relatório de Gestão - Novembro 2023
Relatório de Gestão – Outubro 2023
Por Julio Erse, Diretor de Gestão, Alexandre Lohmann, Economista-Chefe, e João Martins, Analista de Investimentos.
Leia mais Relatório de Gestão - Outubro 2023
Relatório de Gestão – Setembro 2023
Por Julio Erse, Diretor de Gestão, Alexandre Lohmann, Economista-Chefe, e João Martins, Analista de Investimentos.
Leia mais Relatório de Gestão - Setembro 2023
Relatório de Gestão – Agosto 2023
Por Julio Erse, Diretor de Gestão, Alexandre Lohmann, Economista-Chefe, e João Martins, Analista de Investimentos.
Leia mais Relatório de Gestão - Agosto 2023
Relatório de Gestão – Julho 2023
Por Julio Erse, Diretor de Gestão, Alexandre Lohmann, Economista-Chefe, e João Martins, Analista de Investimentos.
Leia mais Relatório de Gestão – Julho 2023
Relatório de Gestão – Junho 2023
Por Julio Erse, Diretor de Gestão, Alexandre Lohmann, Estrategista-chefe, e João Martins, Analista de Investimentos.
Leia mais Relatório de Gestão – Junho 2023
Relatório de Gestão – Maio 2023
Por Julio Erse, Diretor de Gestão, Alexandre Lohmann, Estrategista-chefe, e João Martins, Analista de Investimentos.
Leia mais Relatório de Gestão – Maio 2023
The Quest For Alpha in Equity Gamma
por Rogério Oliveira Ph.D., Diretor de Risco e Modelagem, e Gustavo Warssentein – Analista Quantitativo.
Download
Saving Markowitz with Cauchy Interlacing Risk Parity
por Rogério Oliveira Ph.D., Diretor de Risco e Modelagem.
Download
Relatório de Gestão – Abril 2023
Por Julio Erse, Diretor de Gestão, Alexandre Lohmann, Estrategista-chefe, e João Martins, Analista de Investimentos.
Leia mais Relatório de Gestão – Abril 2023
Relatório de Gestão – Março 2023
Por Julio Erse, Diretor de Gestão, Alexandre Lohmann, Estrategista-chefe, e João Martins, Analista de Investimentos.
Leia mais Relatório de Gestão - Março 2023
Relatório de Gestão – Fevereiro 2023
Por Julio Erse, Diretor de Gestão, Alexandre Lohmann, Estrategista-chefe, e João Martins, Analista de Investimentos.
Leia mais Relatório de Gestão - Fevereiro 2023
Relatório de Gestão – Janeiro 2023
Por Julio Erse, Diretor de Gestão, Alexandre Lohmann, Estrategista-chefe, e João Martins, Analista de Investimentos
Leia mais Relatório de Gestão - Janeiro 2023
Relatório de Gestão – Dezembro 2022
Por Julio Erse, Diretor de Gestão, Alexandre Lohmann, Estrategista-chefe, e João Martins, Analista de Investimentos
Leia mais Relatório de Gestão - Dezembro 2022
Relatório de Gestão – Novembro 2022
Por Julio Erse, Diretor de Gestão, Alexandre Lohmann, Estrategista-chefe, e João Martins, Analista de Investimentos
Leia mais Relatório de Gestão - Novembro 2022
Relatório de Gestão – Outubro 2022
Por Julio Erse, Diretor de Gestão, Alexandre Lohmann, Estrategista-chefe, e João Martins, Analista de Investimentos
Leia mais Relatório de Gestão - Outubro 2022
Relatório de Gestão – Setembro 2022
Por Julio Erse, Diretor de Gestão, Alexandre Lohmann, Estrategista-chefe, e João Martins, Analista de Investimentos
Leia mais Relatório de Gestão - Setembro 2022
Relatório de Gestão – Agosto 2022
Por Julio Erse, Diretor de Gestão, e Alexandre Lohmann, Estrategista-chefe.
Leia mais Relatório de Gestão - Agosto 2022
Relatório de Gestão – Julho 2022
Por Julio Erse, Diretor de Gestão, e Alexandre Lohmann, Estrategista-chefe.
Leia mais Relatório de Gestão - Julho 2022
Relatório de Gestão – Junho 22
Por Julio Erse, Diretor de Gestão, e Alexandre Lohmann, Estrategista-chefe.
Leia mais Relatório de Gestão - Junho 2022
Relatório de Gestão – Maio 2022
Por Julio Erse, Diretor de Gestão, e Alexandre Lohmann, Estrategista-chefe.
Leia mais Relatório de Gestão de Maio.
Relatório de Gestão – Abril 2022
Por Julio Erse, Diretor de Gestão.
Leia mais Relatório de Gestão - Abril 2022
Relatório de Gestão – Março 2022
Por Julio Erse, Diretor de Gestão.
Leia mais Análise & Performance Constância - Março 2022
Relatório de Gestão – Fevereiro 2022
Por Julio Erse – Diretor de Gestão
Leia mais Materias de Divulgação - Fevereiro 2022
Relatório de Gestão – Janeiro de 2022
Por Julio Erse, Diretor de Gestão.
Leia mais Materiais de Divulgação - Janeiro 2022
Relatório de Gestão – Dezembro de 2021
Por Julio Erse, Diretor de Gestão.
Leia mais Relatório de Gestão - Dezembro 2021
Risco reputacional ESG dos fundos Constância
Análise de Rogério de Deus Oliveira, Diretor de Risco e Modelagem, e Gustavo Wasserstein, Analista Quantitativo da Constância Investimentos.
Leia mais Risco reputacional ESG dos fundos Constância
Relatório de Gestão – Novembro 2021
Por Julio Erse, Diretor de Gestão.
Leia mais Relatório do Gestão - Novembro 2021
Pegada de carbono dos Fundos Constância
Por: Rogério de Deus Oliveira, Ph.D., Diretor de Risco e Modelagem.
Leia mais Pegada de Carbono
Relatório de Gestão – Outubro 2021
Por Julio Erse, Diretor de Gestão.
Leia mais Relatório de Gestão - Outubro 2021
Relatório de Gestão – Setembro 2021
Por Julio Erse, Diretor de Gestão.
Leia mais Relatório de Gestão - Setembro 2021
Relatório de Gestão – Agosto de 2021
Por Julio Erse, Diretor de Gestão.
Leia mais Relatório de Gestão - Agosto 2021
Relatório de Gestão – Julho de 2021
Por Julio Erse, Diretor de Gestão
Com colaboração de Rogério Oliveira, Diretor de Modelagem e Risco
Relatório de Gestão – Junho 2021
Por Julio Erse, Diretor de Gestão
Leia mais Relatório de Gestão - Junho 2021
Apresentação Institucional Constância
Apresentação Institucional Constância
Carta Constância – Análise de retorno dos fatores de risco em 2020
Por Constância Investimentos
Uma análise do desempenho do ano e entramos em algum detalhe sobre as razões pelas quais permanecemos muito otimistas em relação à estratégia multi-fatorial.
Qualquer janela de desempenho abaixo do benchmark é sempre razão de angústia. São bons momentos para voltar à prancheta, reavaliar premissas e procurar caminhos de melhora.
Leia mais Download
Relatório de Gestão – Novembro 2020
Por Julio Erse, Diretor de Gestão.
Leia mais Relatório de Gestão - Novembro de 2020
Relatório de Gestão – Outubro de 2020
Por Julio Erse, Diretor de Gestão
Leia mais Relatório de Gestão - Outubro de 2020
Relatório de Gestão – Setembro de 2020
Por Julio Erse, Diretor de Gestão
Leia mais Relatório de Gestão - Setembro de 2020
Relatório de Gestão – Agosto de 2020
Julio Erse, Diretor de Gestão
Leia mais Relatório de Gestão - Agosto 2020
Relatório de Gestão – Julho de 2020
Por Julio Erse, Diretor de Gestão
Leia mais Relatório de Gestão - Julho de 2020
Relatório de Gestão – Junho de 2020
Por Julio Erse, Diretor de Gestão
Leia mais Relatório de Gestão - Junho 2020
Relatório de Gestão – Maio de 2020
Por Julio Erse, Diretor de Gestão
Leia mais Relatório de Gestão – Maio de 2020
As ações de Qualidade e Baixo Risco já se recuperaram da queda desproporcional de março 2020?
Por Rogério Oliveira, Ph.D, Diretor de Risco e Modelagem.
Em artigo anterior, concluímos que o tamanho do choque ocorrido em março de 2020 pode ser considerado raro para ações agressivas (volatilidade acima de 60% antes de março 2020).
Neste artigo adicionamos à nossa análise as ações que pontuam bem no nosso fator de risco “Qualidade”.
Relatório de Gestão – Abril de 2020
Por Julio Erse, Diretor de Gestão
Leia mais Relatório de Gestão – Abril de 2020
Análise da raridade do choque de março de 2020 na bolsa e suas implicações
Por Rogério Oliveira – Ph.D., Diretor de Risco e Modelagem
Neste artigo, analisamos as perdas sofridas em março de 2020 na bolsa brasileira, com o objetivo de responder às seguintes perguntas:
(I) Qual o nível de raridade do choque de março de 2020? Trata-se de um choque raro ou raríssimo para a Bolsa?
(II) Quais implicações derivamos para nossa estratégia?
Rebalanceamento Racional com Impacto de Mercado
Por Rogerio Oliveira – Ph.D., Diretor de Risco e Modelagem
Neste artigo explicamos e adaptamos a teoria de rebalancemento ótimo de portfólios com custos de transação para desenvolver e implementar uma estratégia racional de realocação dos nossos fundos. Como resultado temos um portfólio com expectativa de turnover bem menor e melhor performance no back-test após os custos de transação. Isso aumenta significativamente o capacity da nossa estratégia sistemática aplicada ao mercado de renda variável no Brasil.
Download
Relatório de Gestão – Março de 2020
Por Julio Erse, Diretor de Gestão
Leia mais Relatório de Gestão - Março de 2020
Ajustes nas exposições vendidas a descoberto
por Rogerio Oliveira Ph.D.
Arno Veldhorst, Ph.D.
Ahmad Mourad Jr., M.S.
Impacto de Mercado e Escalabilidade de Estratégia Sistemática
por Rogerio Oliveira – Ph.D., Diretor de Risco e Modelagem.
Download
Estratégias sistemáticas: Benjamin Graham, muito mais que um ‘Investidor Inteligente’
por Cassiano Leme, CEO, e Rogerio Oliveira Ph.D., Diretor de Risco e Modelagem.
Download
Investindo em Ações via Fatores de Risco
por Rogerio Oliveira Ph.D., Diretor de Risco e Modelagem.
Download